Le risque de votre portefeuille affecte-t-il sa performance ?

par Jean-Philippe Bernard, FCSIMD, CIMMD

Deux personnes parlent sur un sofa.

Le contrôle du risque de votre portefeuille est tout aussi important, sinon plus, que son rendement espéré. Cette affirmation diverge du consensus chez la plupart des investisseurs qui tentent d’optimiser le rendement obtenu en sous-estimant le risque global du portefeuille. Pourtant, cette simple illustration mathématique semble démontrer que réduire le risque, pour un niveau de rendement équivalent, permet d’améliorer de façon substantielle le scénario final.

Figure expliquant la volatilité.

Après 6 ans, pour une moyenne de rendement équivalente de 5%, le portefeuille B qui est diversifié (et moins volatil) connait un rendement total qui est près de 15% supérieur au Portefeuille C (qui est plus volatil).

Voyez-vous, les rendements positifs qui suivent les baisses d’un portefeuille « volatil » s’effectuent sur une somme moindre qu’un portefeuille plus stable. Conséquemment, à long terme, on réussit à créer plus de valeur avec un portefeuille stable vs volatil. 

Comment stabiliser le risque sans compromettre vos rendements ?

Voici quelques pistes :

·       Ajoutez des actifs alternatifs au sein de votre portefeuille

·       Limitez vos concentrations sectorielles dans les actions

·       Favorisez l’exposition à plusieurs pays et continents

·       Et lors d’une tempête, gardez le cap !

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